*Greek text follows.
The Official Gazette of the Republic of Cyprus published Law 112(I)/2026 on 8 May 2026, amending the Personal Insolvency Laws of 2015 to 2020. The amendments affect the two main insolvency mechanisms, namely Debt Relief Orders and Personal Repayment Plans.
Initially, by amending the preamble of the law, the reference stating that creditors should not be placed in a worse position than they would have been should the debtor’s assets had been distributed in accordance with the provisions of the Bankruptcy Law, was deleted.
This change does not constitute a mere technical legislative adjustment, but it reflects the legislator's intention to strengthen insolvency mechanisms as tools for addressing debts.
A. Debt Relief Orders (“DROs”)
The most significant amendments to Debt Relief Orders concern the broadening of the eligibility criteria, the definition of “debt”, the valuation of assets and the inclusion of claims based on unfair contractual terms.
Specifically, the percentage relating to the definition of "eligible debt" in Articles 10 and 16 is increased from 10% to 30%. Furthermore, the definition of "debt" is amended, as Article 10 now provides that "debt" in relation to a debtor means (a) debt for a liquidated amount which, as at the date of application, has become payable, or (b) debt which, as at the date of application, is in arrears exceeding 120 days. Additionally, Article 11 is amended by the addition of a proviso whereby, for confirmation of the value of an asset, sufficient evidence, in the opinion of the Insolvency Department, is submitted, and for the determination of the market value of immovable property, evidence from a valuer, as the terms "valuer" and "market value" are defined in Article 44. A further provision is introduced so that claims based on unfair contractual terms are also included among the claims, as such terms are defined under the Consumer Protection Law.
B. Personal Repayment Plans (“PRPs”)
Articles 46 and 74 have been amended to expressly exclude from disposal assets that are necessary for the debtor's subsistence or work.
As regards the content of the Insolvency Practitioner’s report, Article 52 is amended so that the report is limited solely to whether, in the Practitioner's opinion, the debtor can reasonably comply with the terms of the proposal. Simultaneously, the obligation for the report to assess whether the PRP places creditors in the same or a better position than that in which they would have been if the debtor’s assets had been distributed in accordance with the provisions of the Bankruptcy Law is removed.
Law 112(I)/2026 also introduces changes to the procedure for creditors' decision-making at the creditors' meeting. Specifically, through the addition of new subsection (5A) to Article 53, a creditor who does not have voting rights, as well as any amount owed to such creditor, are not taken into account either for the counting of votes or for the calculation of the required majority. Furthermore, new subsection (5B) of Article 53 provides that a designated creditor who disagrees with the PRP must submit reasoned grounds for such disagreement; otherwise, the creditor is excluded from the right to object, appeal for annulment, or apply for the setting aside of a protective order.
As regards valuation, Article 55 is amended by replacing the reference to "market value" with "forced sale value" as the basic measure of the value of the relevant security. This change has substantial practical significance, as forced sale value is ordinarily lower than market value.
With regard to guarantors, Article 67 is amended so that, notwithstanding the provisions of any other law, no action or other legal proceedings relating to a guarantee may be commenced or continued by a creditor against a guarantor from the date on which the PRP comes into force and for as long as it remains in force.
Furthermore, through the amendments, the eligibility criteria for non-consensual PRP are reformed. First, the principal residence value threshold is increased from €350,000 to €400,000, expanding the category of debtors who may benefit from this protective framework. Second, specific restrictions relating to reduction of the debtor's income are abolished. Concurrently, a presumption is introduced that any reduction in the debtor's income is due to circumstances beyond the debtor's control, unless the creditor proves otherwise.
Finally, Article 73 is amended by deleting requirements concerning the comparison of the position of creditors with the bankruptcy process for the purposes of judicial imposition of the PRP.
Commencement
The provisions of Law 112(I)/2026 came into force upon its publication in the Official Gazette on 8 May 2026 and apply exclusively to applications filed or proceedings commenced after that date. Accordingly, pending applications submitted before 8 May 2026 continue to be governed by the previous legislative framework.
Conclusion
Law 112(I)/2026 constitutes a significant reform of Cypriot personal insolvency law following the enactment of the principal law in 2015.
The amendments substantially reshape the operation of the DRO and PRP mechanisms. The broadening of eligibility criteria, the simplification of evidential requirements, the strengthening of protection for debtors and guarantors, and the removal of restrictive comparative criteria together create a more flexible personal insolvency framework.
The practical significance of the changes is particularly important. Cases which under the previous regime were considered non-viable or ineligible may now be capable of assessment under more favourable terms.
Accordingly, both debtors and creditors should take into account the new legislative framework when planning their strategy, as the amendments substantially affect the rights, obligations, and available options of all parties involved.
At GZG we provide specialized legal advice on matters of personal insolvency, debt restructuring, and banking law. Feel free to reach out to our team to explore how these new regulations may affect your case.
Οι τροποποιήσεις του Ν. 112(Ι)/2026 στο πλαίσιο αφερεγγυότητας φυσικών προσώπων:
Στις 8 Μαΐου 2026 δημοσιεύθηκε στην Επίσημη Εφημερίδα της Κυπριακής Δημοκρατίας ο Ν. 112(Ι)/2026, με τον οποίο τροποποιούνται οι περί Αφερεγγυότητας Φυσικών Προσώπων Νόμοι του 2015 έως 2020. Οι τροποποιήσεις επηρεάζουν τους δύο βασικούς μηχανισμούς αφερεγγυότητας, ήτοι τα Διατάγματα Απαλλαγής Οφειλών και τα Προσωπικά Σχέδια Αποπληρωμής.
Aρχικά, με την τροποποίηση του προοιμίου του νόμου, διαγράφεται η αναφορά ότι οι πιστωτές δεν πρέπει να περιέρχονται σε χειρότερη θέση από αυτήν στην οποία θα βρίσκονταν εάν η περιουσία του χρεώστη διετίθετο σύμφωνα με τις διατάξεις του περί Πτώχευσης Νόμου.
Η αλλαγή αυτή δεν αποτελεί απλή νομοτεχνική προσαρμογή αλλά αντικατοπτρίζει τη βούληση του νομοθέτη να ενισχύσει τους μηχανισμούς αφερεγγυότητας ως εργαλεία αντιμετώπισης χρεών.
Α. Διατάγματα Απαλλαγής Οφειλών («ΔΑΟ»)
Οι σημαντικότερες τροποποιήσεις στα Διατάγματα Απαλλαγής Οφειλών αφορούν τη διεύρυνση των κριτηρίων επιλεξιμότητας, τον ορισμό του "χρέους", την αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων και την ένταξη απαιτήσεων που βασίζονται σε καταχρηστικές ρήτρες συμβάσεων.
Ειδικότερα, αυξάνεται το ποσοστό που αφορά τον ορισμό του «επιλέξιμου χρέους» στα άρθρα 10 και 16 από 10% σε 30%. Περαιτέρω, τροποποιείται ο ορισμός του «χρέους» καθώς το άρθρο 10 ορίζει πλέον ότι «χρέος» σε σχέση με χρεώστη σημαίνει (α) χρέος για εκκαθαρισμένο ποσό το οποίο, κατά την ημερομηνία αίτησης, έχει καταστεί πληρωτέο, ή (β) χρέος το οποίο, κατά την ημερομηνία αίτησης, παρουσιάζει καθυστερήσεις πέραν των 120 ημερών. Επίσης το άρθρο 11 τροποποιείται με την προσθήκη επιφύλαξης σύμφωνα με την οποία, για επιβεβαίωση της αξίας περιουσιακού στοιχείου, προσκομίζεται επαρκής, κατά την κρίση του Τμήματος Αφερεγγυότητας, μαρτυρία, και για τον καθορισμό της αγοραίας αξίας ακινήτων μαρτυρία από εκτιμητή, όπως οι όροι «εκτιμητής» και «αγοραία αξία» ορίζονται στο άρθρο 44. Προστίθεται επίσης πρόνοια ώστε να περιλαμβάνονται στις απαιτήσεις και απαιτήσεις που βασίζονται σε καταχρηστικές ρήτρες συμβάσεων, όπως αυτές καθορίζονται στον περί Προστασίας του Καταναλωτή Νόμο.
B. Προσωπικά Σχέδια Αποπληρωμής («ΠΣΑ»)
Τα άρθρα 46 και 74 τροποποιούνται, ώστε να εξαιρούνται ρητά από τη διάθεση τα περιουσιακά στοιχεία που είναι αναγκαία για τη διαβίωση ή εργασία του χρεώστη.
Ως προς το περιεχόμενο της έκθεσης του Συμβούλου Αφερεγγυότητας, το άρθρο 52 τροποποιείται ώστε η έκθεσή του να περιορίζεται μόνο στο εάν, κατά την κρίση του, ο χρεώστης δύναται εύλογα να συμμορφωθεί με τους όρους της πρότασης. Αφαιρείται παράλληλα η υποχρέωση η έκθεση να αξιολογεί και εάν το ΠΣΑ θέτει τους πιστωτές στην ίδια ή καλύτερη θέση από αυτήν στην οποία θα ήταν, εάν η περιουσία του χρεώστη διατίθετο σύμφωνα με τις διατάξεις του περί Πτώχευσης Νόμου.
Ο Ν. 112(Ι)/2026 επιφέρει επίσης αλλαγές στη διαδικασία λήψης απόφασης από τους πιστωτές στη συνέλευση πιστωτών. Συγκεκριμένα, με την προσθήκη του νέου εδαφίου (5Α) στο άρθρο 53, πιστωτής ο οποίος δεν διαθέτει δικαίωμα ψήφου, καθώς και οποιοδήποτε ποσό που του οφείλεται, δεν λαμβάνονται υπόψη ούτε για την καταμέτρηση των ψήφων ούτε για τον υπολογισμό της απαιτούμενης πλειοψηφίας. Περαιτέρω, το νέο εδάφιο (5Β) του άρθρου 53 ορίζει ότι καθορισμένος πιστωτής που διαφωνεί με το ΠΣΑ οφείλει να υποβάλει αιτιολογημένους λόγους διαφωνίας, αλλιώς αποκλείεται από το δικαίωμα ένστασης, προσφυγής ακύρωσης ή αίτησης παραμερισμού προστατευτικού διατάγματος.
Ως προς την αποτίμηση, το άρθρο 55 τροποποιείται με την αντικατάσταση της αναφοράς σε «αγοραία αξία» με «αξία καταναγκαστικής πώλησης» ως βασικό μέτρο της αξίας της σχετικής εξασφάλισης. Η αλλαγή αυτή έχει ουσιαστική πρακτική σημασία, καθώς η αξία καταναγκαστικής πώλησης είναι κατά κανόνα χαμηλότερη από την αγοραία αξία.
Όσον αφορά τους Εγγυητές, το άρθρο 67 τροποποιείται ώστε, ανεξαρτήτως των διατάξεων οποιουδήποτε άλλου νόμου, καμία δίκη ή άλλη νομική διαδικασία σχετική με εγγύηση να μην δύναται να κινείται ή να συνεχίζεται από πιστωτή εναντίον εγγυητή από την ημερομηνία έναρξης ισχύος του ΠΣΑ, και για όσο χρόνο αυτό βρίσκεται σε ισχύ.
Περαιτέρω μέσω των τροποποιήσεων αναμορφώνονται τα κριτήρια επιλεξιμότητας για μη συναινετικό ΠΣΑ. Πρώτον, το όριο αξίας κύριας κατοικίας αυξάνεται από €350.000 σε €400.000, διευρύνοντας την κατηγορία χρεωστών που μπορούν να επωφεληθούν από το συγκεκριμένο προστατευτικό πλαίσιο. Δεύτερον, καταργούνται συγκεκριμένοι περιορισμοί αναφορικά με τη μείωση εισοδημάτων του χρεώστη. Παράλληλα εισάγεται τεκμήριο ότι οποιαδήποτε μείωση εισοδήματος του χρεώστη οφείλεται σε γεγονότα εκτός του ελέγχου του, εκτός εάν ο πιστωτής αποδείξει το αντίθετο.
Τέλος, το άρθρο 73 τροποποιείται με τη διαγραφή προϋποθέσεων αναφορικα με τη σύγκριση της θέσης των πιστωτών με την διαδικασία πτώχευσης για δικαστική επιβολή του.
Έναρξη ισχύος
Οι διατάξεις του Ν. 112(Ι)/2026 τέθηκαν σε ισχύ κατά τη δημοσίευσή του στην Επίσημη Εφημερίδα, στις 8 Μαΐου 2026, και εφαρμόζονται αποκλειστικά σε αιτήσεις που καταχωρούνται ή διαδικασίες που αρχίζουν μετά την ημερομηνία αυτή. Ως εκ τούτου, εκκρεμείς αιτήσεις που υποβλήθηκαν πριν από τις 8 Μαΐου 2026 εξακολουθούν να διέπονται από το προηγούμενο νομοθετικό πλαίσιο.
Συμπέρασμα
Ο Ν. 112(Ι)/2026 αποτελεί σημαντική μεταρρύθμιση στο κυπριακό δίκαιο αφερεγγυότητας φυσικών προσώπων μετά τη θέσπιση του βασικού νόμου το 2015.
Οι τροποποιήσεις αναδιαμορφώνουν ουσιαστικά τη λειτουργία των μηχανισμών ΔΑΟ και ΠΣΑ. Η διεύρυνση των κριτηρίων πρόσβασης, η απλοποίηση αποδεικτικών απαιτήσεων, η ενίσχυση της προστασίας χρεωστών και εγγυητών και η κατάργηση περιοριστικών συγκριτικών κριτηρίων συνθέτουν ένα πιο ευέλικτο πλαίσιο αφερεγγυότητας φυσικών προσώπων.
Η πρακτική σημασία των αλλαγών είναι ιδιαίτερα σημαντική. Υποθέσεις οι οποίες υπό το προηγούμενο καθεστώς θεωρούνταν μη βιώσιμες ή μη επιλέξιμες ενδέχεται πλέον να μπορούν να αξιολογηθούν υπό ευνοϊκότερους όρους.
Συνεπώς, τόσο οι χρεώστες όσο και οι πιστωτές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το νέο νομοθετικό πλαίσιο κατά τον σχεδιασμό της στρατηγικής τους, καθώς οι τροποποιήσεις επηρεάζουν ουσιαστικά τα δικαιώματα, τις υποχρεώσεις και τις διαθέσιμες επιλογές όλων των εμπλεκομένων.
Η ομάδα μας παρέχει εξειδικευμένες νομικές συμβουλές σε θέματα αφερεγγυότητας φυσικών προσώπων, αναδιάρθρωσης χρεών και τραπεζικού δικαίου. Επικοινωνήστε μαζί μας για να διερευνήσουμε πώς οι νέες αυτές ρυθμίσεις μπορούν να επηρεάσουν τη δική σας περίπτωση.